Valuation of incentive stock options

Avaliação de opções de ações Como encontrar o valor de suas opções de ações de empregados. Conhecer o valor de suas opções de ações pode ajudá-lo a avaliar o seu pacote de compensação e tomar decisões sobre como lidar com suas opções de ações. Compreendendo o valor da opção Como explicado mais detalhadamente em nosso livro Consider Your Options. O valor de uma opção de estoque tem dois componentes. Uma parte, chamada valor intrínseco. Mede o lucro de papel (se houver) que é construído no momento em que determinamos o valor. Por exemplo, se sua opção lhe dá o direito de comprar ações em 10 por ação eo estoque está sendo negociado em 12, sua opção tem um valor intrínseco de 2 por ação. A opção tem valor adicional com base no potencial de maior lucro se você continuar a manter a opção. Esta parte do valor varia dependendo da quantidade de tempo até a opção expirar (entre outros fatores), por isso é chamado o valor de tempo da opção. O valor de uma opção de estoque é a soma de seu valor intrínseco e seu valor de tempo. É importante entender que o valor da opção não é uma previsão, ou mesmo uma estimativa do resultado provável de continuar a manter uma opção. Sua opção pode ter um valor de 5 por ação, mas acabam produzindo um lucro de 25 por ação ou nenhum lucro em tudo. O valor da opção é informação útil, mas não prevê o futuro. Objetivo e Valor Subjetivo Em teoria, podemos determinar o valor da opção objetivamente usando fórmulas ou procedimentos complicados. Na prática, o valor que importa para as pessoas que possuem opções de ações de funcionários é o valor subjetivo da opção: o valor da opção para você. É por isso que eu recomendo uma abordagem simplificada ao determinar o valor de uma opção de ações do empregado. Por um lado, se a data de expiração de suas opções for mais de cinco anos, eu determinaria o valor como se ele expirasse em cinco anos. As chances são muito boas que você não vai obter o benefício total de um longo período de tempo. Além disso, ignoro qualquer valor agregado produzido por alta volatilidade. Isso é uma maneira de medir o quanto o estoque zigue-se para cima e para baixo. Em teoria, maior volatilidade significa maior valor de opção, mas na prática, você expõe a um monte de risco, e isso é um fator negativo que cancela o maior valor, na minha opinião. Para fins de planejamento, eu quase sempre determinar o valor das opções de ações do funcionário como se o estoque tem volatilidade moderada, mesmo se a volatilidade real produz um maior valor teórico. Atalhos de Avaliação Essas observações sobre o valor subjetivo nos permitem usar alguns atalhos. O mais fácil é para novas opções que têm uma vida de cinco ou mais anos. A opção não tem nenhum valor intrínseco ainda porque o preço de exercício é o mesmo que o valor de mercado do estoque. Se ignorarmos o tempo adicional além de cinco anos e também ignorarmos o valor da alta volatilidade, uma opção recém-emitida normalmente tem um valor próximo a 30 do valor do estoque. Exemplo: Você recebe uma opção para comprar 800 ações no valor de 25 por ação. O valor total das ações é de 20.000, então o valor da opção é de cerca de 6.000. Lembre-se, o valor teórico da opção pode ser um pouco maior, mas 6.000 é um valor razoável para o valor da opção para você. Se você manteve sua opção por um tempo eo preço das ações subiu, você precisa de um método um pouco mais complicado para determinar o valor das opções. A fórmula quotofficialquot é verdadeiramente incompreensível, mas o procedimento a seguir fornece uma estimativa razoável: Subtraia o preço de exercício da opção de compra do valor atual do estoque para determinar o valor intrínseco da opção. Multiplique o preço de exercício da opção de compra por 25, para obter uma estimativa do valor de tempo de cinco anos. Reduza esse número proporcionalmente se a opção expirar em menos de cinco anos. Adicione o valor intrínseco e o valor de tempo para obter o valor total da opção de estoque. Exemplo: Sua opção permite que você compre ações em 10 por ação. O estoque está negociando atualmente em 16, ea opção expirará em quatro anos. O valor intrínseco é de 6 por ação. O valor de tempo de cinco anos seria de 2,50 (25 do preço de exercício de 10,00), mas reduzimos esse número em um quinto porque a opção expirará em quatro anos. Para essa opção, o valor intrínseco é 6,00 por ação eo valor de tempo é de cerca de 2,00 por ação. O valor total da opção neste momento é de cerca de 8,00 por ação. Verifique o seu trabalho: O valor de tempo de uma opção de compra de ações está sempre entre zero e o preço de exercício da opção. Um número fora desse intervalo indica um erro. Você provavelmente não será capaz de fazer esse cálculo em sua cabeça, mas é muito fácil com uma calculadora, e isso é mais do que podemos dizer para a fórmula Black-Scholes. Lembre-se de que aqui também está ignorando o valor agregado de alta volatilidade, portanto o valor teórico de uma opção de compra de ações pode ser maior do que o número calculado usando este procedimento simplificado. Dividendos Dividendos reduzem o valor das opções de ações, porque os titulares de opções não recebem dividendos até depois do exercício a opção e mantenha as ações. Se sua empresa paga dividendos, faz sentido reduzir os valores calculados pelos métodos de atalho descritos acima. Precisa de uma calculadora on-line Há um número de calculadoras de valor da opção de ações na Internet. Alguns não são bons em tudo, mas alguns são excelentes e livres. Meu favorito é oferecido por IVolatility. Leia nossa explicação primeiro, depois vá para esta página e procure um link para sua Calculadora Básica. Comece por inserir o símbolo para o estoque de sua empresa na caixa para quotsymbol. quot Por exemplo, se você trabalha para Intel, digite INTC. Ignore a caixa para quotstylequot porque não importa para este tipo de opção. A próxima caixa é para quotprice, quot e ele já deve ter um preço recente para estoque de sua empresa. Você pode deixá-lo sozinho, ou alterá-lo se você quiser ver o valor da opção quando o preço das ações é maior ou menor. A próxima caixa é para quotstrike, quot que significa o preço de exercício de sua opção de ações. Digite esse número e pule sobre a data de quotexpiration, quot porque você vai entrar o número de dias para expiração em vez disso. Não se preocupe sobre o cálculo do número exato de dias apenas figura os anos ou meses e multiplicar por 365 ou 30. A próxima caixa é para a volatilidade, e se você inseriu um símbolo bom estoque, o número já está lá. Como cool é que Se o número é de 30 ou menos, basta aceitá-lo e seguir em frente. Se o seu maior que 30, Id ser inclinado a desconto para 30 na maioria dos casos, porque suas opções expô-lo a um monte de risco. Você pode aceitar ou alterar os valores que a calculadora oferece para a taxa de juros e os dividendos. Normalmente, não há razão para alterar esses itens. Pressione quotcalculatequot e depois de um momento youll ver o valor da opção (e muitas outras coisas que literalmente será grego para você). Note que esta calculadora dá o valor total de sua opção de ações. Se a sua opção é quotin o moneyquot (ou seja, o estoque está negociando a um preço superior ao preço de exercício da opção), parte do valor é o valor intrínseco e parte é o valor do tempo. Subtrair o preço de exercício da opção do preço de negociação do estoque para obter o valor intrínseco. Então você pode subtrair o valor intrínseco do valor total para aprender o valor do tempo de sua opção de ações. Opções de ações incentivadas Atualizado 08 de setembro de 2017 opções de ações de incentivo são uma forma de remuneração aos empregados na forma de ações em vez de dinheiro. Com uma opção de compra de ações de incentivo (ISO), o empregador concede ao empregado uma opção de compra de ações na corporação do empregador, ou matriz ou empresas subsidiárias, a um preço predeterminado, denominado preço de exercício ou preço de exercício. As ações podem ser compradas pelo preço de exercício assim que a opção se tornar vaga (torna-se disponível para ser exercida). Os preços de exercício são definidos no momento em que as opções são concedidas, mas as opções normalmente são adquiridas durante um período de tempo. Se o estoque aumenta em valor, um ISO fornece aos funcionários a capacidade de comprar ações no futuro no preço de exercício previamente bloqueado. Este desconto no preço de compra do estoque é chamado o spread. Os ISOs são tributados de duas formas: sobre o spread e sobre qualquer aumento (ou diminuição) no valor da ação quando vendido ou de outra forma descartado. Os rendimentos de ISOs são taxados para o imposto de renda regular eo imposto mínimo alternativo, mas não são taxados para a segurança social e os fins de Medicare. Para calcular o tratamento fiscal de ISOs, você precisa saber: Data de concessão: a data em que os ISOs foram concedidos ao empregado Preço de exercício: o custo para comprar uma ação de ação Data de exercício: a data em que você exerceu sua opção e Ações compradas Preço de venda: o valor bruto recebido da venda da ação Data de venda: a data em que o estoque foi vendido. Como os ISOs são tributados depende de como e quando o estoque é descartado. Disposição de ações normalmente é quando o empregado vende o estoque, mas também pode incluir a transferência do estoque para outra pessoa ou dar o estoque para a caridade. Disposições de quitação de opções de ações de incentivo Uma disposição qualificada de ISOs simplesmente significa que o estoque, que foi adquirido Através de uma opção de compra de ações de incentivo, foi descartado mais de dois anos a partir da data da concessão e mais de um ano após a transferência da ação para o empregado (geralmente a data do exercício). Há um critério de qualificação adicional: o contribuinte deve ter sido continuamente empregado pelo empregador que concede o ISO a partir da data da concessão até 3 meses antes da data de exercício. Tratamento fiscal do exercício de opções de ações de incentivo O exercício de um ISO é tratado como receita unicamente para fins de cálculo do imposto mínimo alternativo (AMT). Mas é ignorado com a finalidade de calcular o imposto de renda federal regular. O spread entre o valor justo de mercado da ação e o preço de exercício da opção é incluído como receita para fins da AMT. O justo valor de mercado é medido na data em que a acção se torna transferível pela primeira vez ou quando o seu direito à acção não está mais sujeito a um risco substancial de perda. Esta inclusão do spread ISO na receita da AMT é acionada apenas se você continuar a manter o estoque no final do mesmo ano em que você exerceu a opção. Se o estoque é vendido dentro do mesmo ano que o exercício, então o spread não precisa ser incluído em sua renda AMT. Tratamento fiscal de uma disposição qualificada de opções de ações de incentivo Uma disposição qualificada de um ISO é tributada como um ganho de capital às alíquotas de imposto de renda sobre o lucro de longo prazo sobre a diferença entre o preço de venda eo custo da opção. Tratamento tributário de disposições desqualificadoras de opções de ações de incentivo Uma disposição desqualificante ou não qualificada de ações da ISO é qualquer disposição que não seja uma disposição qualificada. Desqualificar as disposições ISO são tributadas de duas formas: haverá rendimentos de compensação (sujeitos a taxas de rendimento ordinário) e ganhos ou perdas de capital (sujeitos às taxas de ganhos de capital a curto ou longo prazo). O valor da remuneração é determinado da seguinte forma: se você vende o ISO com lucro, sua remuneração é o spread entre o valor justo de mercado da ação quando você exerceu a opção e o preço de exercício da opção. Qualquer lucro acima da remuneração é o ganho de capital. Se você vende as ações da ISO em uma perda, o montante total é uma perda de capital e não há nenhuma remuneração de renda a relatar. Retenção e Impostos Estimados Esteja ciente de que os empregadores não são obrigados a reter impostos sobre o exercício ou venda de opções de ações de incentivo. Por conseguinte, as pessoas que exerceram mas ainda não venderam as acções da ISO no final do exercício podem ter incorrido em obrigações fiscais mínimas alternativas. E as pessoas que vendem ações da ISO podem ter obrigações tributárias significativas que não são pagas por meio da retenção na folha de pagamento. Os contribuintes devem enviar os pagamentos do imposto estimado para evitar ter um saldo devido em sua declaração de imposto. Você também pode querer aumentar a quantidade de retenção em vez de fazer pagamentos estimados. As opções de ações de incentivo são relatadas no Formulário 1040 de várias formas possíveis. Como as opções de ações de incentivo (ISO) são relatadas depende do tipo de disposição. Há três possíveis cenários de declaração de imposto: Relatando o exercício de opções de ações de incentivo e as ações não são vendidas no mesmo ano Aumentar sua renda AMT pelo spread entre o valor justo de mercado das ações eo preço de exercício. Isso pode ser calculado usando os dados encontrados no formulário 3921 fornecido pelo seu empregador. Primeiro, encontre o valor justo de mercado das ações não vendidas (Formulário 3921 caixa 4 multiplicado pela caixa 5) e, em seguida, subtraia o custo dessas ações (Formulário 3921 caixa 3 multiplicado pela caixa 5). O resultado é o spread e é relatado no formulário 6251 linha 14. Como você está reconhecendo o lucro para fins da AMT, você terá uma base de custo diferente nessas ações para a AMT do que para fins de imposto de renda regular. Conseqüentemente, você deve manter-se a par de esta base diferente do custo de AMT para a referência futura. Para fins fiscais regulares, a base de custo das ações ISO é o preço que você pagou (o exercício ou preço de exercício). Para fins da AMT, sua base de custos é o preço de exercício mais o ajuste da AMT (o montante registrado no formulário 6251, linha 14). Reportar uma disposição qualificada de ações ISO Relate o ganho em sua Tabela D e Formulário 8949. Você deve relatar o produto bruto da venda, que será informado pelo corretor no Formulário 1099-B. Você também deve relatar sua base de custo regular (o exercício ou preço de exercício, encontrado no Formulário 3921). Você também deve preencher um Anexo D e um Formulário 8949 para calcular seu ganho ou perda de capital para fins da AMT. Nessa programação separada, você deve reportar o produto bruto da venda e sua base de custos AMT (preço de exercício mais qualquer ajuste AMT anterior). No Formulário 6251, você deve relatar um ajuste negativo na linha 17 para refletir a diferença no ganho ou perda entre os cálculos de ganho regular e AMT. Consulte as Instruções para o Formulário 6251 para obter detalhes. Divulgação de uma disposição de desqualificação de ações da ISO Os rendimentos de compensação são relatados como salários na linha 7 do Formulário 1040 e qualquer ganho ou perda de capital é relatado na Tabela D e Formulário 8949. A receita de compensação já pode ser incluída em seu salário W-2 e declaração de imposto De seu empregador no valor mostrado na caixa 1. Alguns empregadores fornecerão uma análise detalhada dos valores de sua caixa 1 na parte superior do seu W-2. Se a receita de compensação já tiver sido incluída no seu W-2, basta relatar seu salário do Formulário W-2, caixa 1, em seu formulário 1040, linha 7. Se a renda de compensação ainda não tiver sido incluída no seu W-2, Sua remuneração, e inclua esse valor como salário na linha 7, além dos valores de seu Formulário W-2. Em seu Anexo D e no Formulário 8949, você deve informar o produto bruto da venda (mostrado no Formulário 1099-B de seu corretor) e sua base de custo nas ações. Para desqualificar disposições de ações da ISO, sua base de custo será o preço de exercício (encontrado no Formulário 3921) mais qualquer receita de remuneração relatada como salários. Se você vendeu as ações da ISO em um ano diferente do ano em que exerceu a ISO, terá uma base de custos AMT separada, então você usará uma Tabela D separada e o Formulário 8949 para relatar o ganho diferente da AMT e usará o Formulário 6251 para Reportar um ajuste negativo para a diferença entre o ganho AMT eo ganho de capital regular. O Formulário 3921 é um formulário de imposto usado para fornecer aos funcionários informações relacionadas a opções de ações de incentivo que foram exercidas durante o ano. Os empregadores fornecem uma instância do Formulário 3921 para cada exercício de opções de ações de incentivo ocorridas durante o ano calendário. Os funcionários que tiveram dois ou mais exercícios podem receber múltiplos formulários 3921 ou podem receber uma declaração consolidada mostrando todos os exercícios. A formatação deste documento fiscal pode variar, mas conterá as seguintes informações: identidade da empresa que transferiu ações em um plano de opções de ações de incentivo, identidade do empregado que exerce a opção de compra de ações de incentivo, data de concessão da opção de compra de ações de incentivo, Data em que a opção de compra de ações de incentivo foi exercida, preço de exercício por ação, valor de mercado justo por ação na data de exercício, número de ações adquiridas, Esta informação pode ser utilizada para calcular sua base de custos nas ações, A ser relatado para o imposto mínimo alternativo, e para calcular o montante da compensação renda em uma disposição desqualificante e para identificar o início eo fim do período de espera especial para qualificar para tratamento de imposto preferencial. Um período especial de detenção para se qualificar para o tratamento de imposto sobre ganhos de capital. O período de detenção é de dois anos a partir da data de concessão e um ano após a transferência da ação para o empregado. Formulário 3921 mostra a data de concessão na caixa 1 e mostra a data de transferência ou data de exercício na caixa 2. Adicionar dois anos à data na caixa 1 e adicionar um ano à data na caixa 2. Se vender as suas acções ISO após a data É mais tarde, então você terá uma disposição qualificante e qualquer lucro ou perda será inteiramente um ganho ou perda de capital tributado às taxas de ganhos de capital de longo prazo. Se você vender suas ações da ISO a qualquer momento antes ou nesta data, então você terá uma disposição desqualificante, ea renda da venda será tributada em parte como receita de compensação às alíquotas de imposto de renda ordinárias e parcialmente como ganho ou perda de capital. Calculando o Lucro para o Imposto Mínimo Alternativo sobre o Exercício de um ISO Se você exercer uma opção de compra de ações de incentivo e não vender as ações antes do fim do ano calendário, você informará renda adicional para o imposto mínimo alternativo (AMT). O montante incluído para fins da AMT é a diferença entre o valor justo de mercado da ação e o custo da opção de compra de ações de incentivo. O valor justo de mercado por ação é mostrado na caixa 4. O custo por ação da opção de compra de ações de incentivo, ou preço de exercício, é mostrado na caixa 3. O número de ações compradas é mostrado na caixa 5. Para encontrar o valor a incluir Como receita para fins da AMT, multiplique o valor na caixa 4 pelo valor de ações não vendidas (geralmente o mesmo relatado na caixa 5) e, a partir desse produto, subtraia o preço de exercício (caixa 3) multiplicado pelo número de ações não vendidas Mesma quantidade indicada na casa 5). Cálculo da Base de Custo para o Imposto Regular A base de custo das ações adquiridas através de uma opção de compra de ações de incentivo é o preço de exercício, mostrado na caixa 3. A base de custos para o lote inteiro de ações é, portanto, o valor Na casa 3, multiplicado pelo número de ações mostrado na caixa 5. Este valor será usado na Lista D e no Formulário 8949. Cálculo da Base de Custo para as Ações da AMT exercidas em um ano e vendidas em um ano subseqüente têm duas bases de custos: Fins fiscais e um para fins AMT. A base de custos AMT é a base de imposto regular mais o montante de inclusão de renda AMT. Este valor será usado em um Anexo D separado e no Formulário 8949 para cálculos AMT. Calculando o Valor de Renda de Compensação em uma Disposição de Desqualificação Se ações de incentivo de ações são vendidas durante o período de detenção desqualificante, então alguns de seus ganhos são tributados como salários sujeitos a impostos de renda ordinários e o ganho ou perda remanescente é tributado como ganhos de capital. O valor a ser incluído como receita de compensação e normalmente incluído no formulário W-2, caixa 1, é o spread entre o valor de mercado justo da ação quando você exerceu a opção e o preço de exercício. Para isso, multiplique o valor justo de mercado por ação (caixa 4) pelo número de ações vendidas (usualmente o mesmo valor na caixa 5), ​​e a partir desse produto subtraia o preço de exercício (caixa 3) multiplicado pelo número de ações vendidas ( Geralmente a mesma quantidade mostrada na caixa 5). Este montante de rendimento de compensação é tipicamente incluído no seu formulário W-2, caixa 1. Se não estiver incluído no seu W-2, inclua este montante como salários adicionais no formulário 1040 linha 7. Cálculo do custo ajustado Base em uma disposição desqualificante Inicie com Sua base de custo, e adicionar qualquer montante de compensação. Use esse valor de base de custo ajustado para relatar ganhos ou perdas de capital na Tabela D e no Formulário 8949.Comportamento do exercício, avaliação e os efeitos de incentivo das opções de ações de empregados J. Carr Bettis a, John M. Bizjak b. . , Michael L. Lemmon, CA State University, e Equity Methods, LLC, EUA. B Universidade Estadual de Portland e Comissão de Valores Mobiliários, EUA c Universidade de Utah, EUA Recebido em 25 de fevereiro de 2004, revisado em 21 de abril de 2004, Utilizamos uma grande base de dados sobre exercícios de ESO para documentar características do comportamento de exercício e calibrar um modelo baseado em utilidade para medir como as diferenças no comportamento de exercício se manifestam em valores de opção e incentivos. Os valores das opções e os incentivos calculados a partir das calibrações do modelo são comparados aos calculados a partir dos modelos utilizados para avaliar as opções negociáveis. Nossa análise fornece orientação aos acadêmicos e profissionais sobre como as diferenças no comportamento do exercício e na escolha do modelo afetam as medidas dos valores e incentivos do ESO e ressalta a importância de se obter uma compreensão completa das forças econômicas subjacentes que afetam o comportamento dos detentores do ESO. JEL e um árbitro anônimo, juntamente com participantes do seminário da Universidade de Delaware, Universidade de Georgetown, Universidade de Montana, e da Securities and Exchange Commission. Comissão de Câmbio. Nós apreciamos especialmente muitas discussões pensadas com Stewart Mayhew. Este estudo beneficiou do generoso apoio financeiro prestado pela TIAA-CREF. As opiniões expressas aqui são as do autor e não reflectem necessariamente as opiniões da Comissão ou dos colegas dos autores sobre o pessoal da Comissão. Autor correspondente. Departamento de Finanças, Portland State University, P. O. Box 751, Portland, OR 97207, EUA. Tel. 1xA0503xA0725xA03727. Se você receber uma opção de compra de ações como pagamento por seus serviços, poderá ter receita quando receber a opção, quando exercer a opção ou quando alienar a opção ou o estoque recebido quando Você exerce a opção. Existem dois tipos de opções de compra de ações: As opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opções de ações de incentivo (ISO) são opções de ações estatutárias. Opções de ações que são concedidas nem sob um plano de compra de ações de funcionários nem um plano ISO são opções de ações não estatutárias. Consulte a publicação 525. Rendimento tributável e não tributável. Para obter assistência para determinar se você recebeu uma opção de compra de ações estatutária ou não estatutária. Opções estatutárias de ações Se o seu empregador conceder a você uma opção estatutária de ações, geralmente não inclui nenhum valor em sua receita bruta quando recebe ou exerce a opção. No entanto, você pode estar sujeito a imposto mínimo alternativo no ano em que você exerce um ISO. Para obter mais informações, consulte o Form 6251 Instruções (PDF). Você tem renda tributável ou perda dedutível quando vende as ações que comprou ao exercer a opção. Geralmente, você trata esse valor como um ganho ou perda de capital. No entanto, se você não cumprir requisitos especiais período de detenção, você terá que tratar a renda da venda como renda ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na alienação de ações. Consulte a publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de compra de ações, bem como as regras para quando a renda é relatada e como a renda é relatada para fins de imposto de renda. Incentive Stock Option - Após o exercício de um ISO, você deve receber de seu empregador um Formulário 3921 (PDF), Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará datas e valores importantes necessários para determinar a quantia correta de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatada em seu retorno. Plano de Compra de Ações para Empregados - Após a primeira transferência ou venda de ações adquiridas por meio do exercício de uma opção concedida de acordo com um plano de compra de ações para funcionários, deverá receber do seu empregador um Formulário 3922 (PDF), Transferência de Ações Seção 423 (c). Este formulário irá relatar datas importantes e valores necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a ser relatado em seu retorno. Opções de ações não-estatutárias Se o seu empregador lhe conceder uma opção de compra de ações não estatutárias, o montante de receita a incluir e o tempo necessário para incluí-lo depende se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado. Valor Justo de Mercado Prontamente Determinado - Se uma opção é ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode prontamente determinar o valor justo de mercado da opção. Consulte a publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode prontamente determinar o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve relatar o lucro de uma opção com um valor de mercado prontamente determinável. Não Facilmente Determinado Valor de Mercado Justo - A maioria das opções não-estatutárias não tem um valor de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir no resultado o valor justo de mercado das ações recebidas no exercício, menos o valor pago, quando você exerce a opção. Você tem rendimento tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Geralmente, você trata esse valor como um ganho ou perda de capital. Para obter informações específicas e requisitos de relatório, consulte a publicação 525. Última revisão ou atualização: 20 de setembro de 2017Options and Warrants Appraisal Economics é líder do setor na avaliação de opções de compra de ações e warrants (bem como outros títulos complexos e remuneração baseada em ações ). Realizamos essas avaliações para uma ampla variedade de propósitos, incluindo: Relatórios financeiros, principalmente sob as normas ASC 718 (anteriormente SFAS 123R), IFRS2 e ASC 505-50 Avaliações de impostos sobre valores mobiliários e prêmios Seção 409A e outros fins tributários Temos ampla experiência Avaliando todos os tipos de opções de compra de ações e remuneração baseada em ações. Nossas avaliações vão desde os instrumentos mais simples até os mais complexos, como os seguintes: Opções de ações simples de baunilha Warrants Opções de ações como remuneração dos empregados, incluindo opções de ações de incentivo (ISOs) ou opções de ações não qualificadas (NSOs) Opções de opções de compra e opções de compra Opções exóticas, incluindo opções de barreira, knock-out opções, Bermudan opções, as opções asiáticas, E opções de retrocessão Opções de aquisição de direitos com base no desempenho Opções de compra de opções Opções de compra e venda de acções Phantom stock and stock appreciation rights (SARs) Unidades de participação de lucro (PIU) Derivados embutidos (discutidos em mais detalhes na nossa página de títulos complexos) Em nossa página de títulos complexos) Além de determinar o valor justo das opções, também oferecemos vários outros serviços relacionados à avaliação. Estes incluem a determinação de períodos de serviço derivado para opções e instrumentos de tipo opção, estimando as taxas de perda esperadas e realizando outros serviços. A avaliação de opções de compra de ações e outros tipos de remuneração baseada em ações tornou-se primordial desde a implementação do ASC 718 (anteriormente SFAS 123R). Todas as empresas de capital aberto são obrigadas a pagar a remuneração baseada em ações de acordo com o ASC 718. O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) e o International Accounting Standards Board (IASB) concordam que o valor justo das opções de empregados deve ser determinado na data de concessão Com um modelo de precificação de opções. Nossos profissionais de avaliação estão bem acostumados com as características únicas de opções de ações para funcionários, o que pode influenciar as avaliações e outros serviços relacionados à avaliação que realizamos. De acordo com o ASC 718, consideramos as seguintes características únicas em nossas avaliações de opções de compra de ações para empregados: (i) os efeitos das provisões de aquisição sobre o valor das opções; (ii) restrições sobre a transferibilidade de opções de ações para empregados; Opções de ações de incentivo (ISOs) ou opções de ações não qualificadas (NQSOs ou NSOs) para fins tributários e (iv) a duração inusitadamente longa ou o tempo de expiração das opções de ações de funcionários (o que requer a estimativa da volatilidade esperada e Outras entradas de avaliação durante períodos prolongados). Para avaliar opções de ações e warrants, o ASC 718 permite o uso do modelo Black Scholes, um modelo de rede ou qualquer outro modelo que atenda a três critérios-chave. O modelo deve: (i) ser aplicado de forma consistente com o objetivo de mensuração do valor justo e outros requisitos do ASC 718, (ii) ser baseado em princípios estabelecidos da teoria econômica financeira como geralmente aplicados nesse campo e (iii) refletir Todas as características substantivas do instrumento de subvenção. Consideramos uma ampla gama de técnicas de avaliação de opções e selecionamos a metodologia apropriada com base em uma análise cuidadosa das características de cada segurança. Nossos modelos de avaliação incluem: Modelos de forma fechada, como os modelos Black-Scholes-Merton Lattice, como um modelo binomial Modelagem de opção sintética Simulações Monte Carlo A Appraisal Economics pode ajudar a estabelecer insumos apropriados no processo de avaliação de opções, como volatilidade esperada, , Comportamento de exercício, confisco esperado e vidas de segurança estimadas. Nossos pressupostos, insumos, cálculos detalhados e conclusões de valor são totalmente apoiados por um relatório narrativo detalhado adequado para revisão por auditores independentes, a Securities and Exchange Commission e a Receita Federal. Se você precisa de uma avaliação de opções simples de ações de baunilha e warrants, opções exóticas e estruturas de opções sintéticas, ou mais instrumentos derivados complexos e compensação de ações com base em prêmios (discutido em mais detalhes em suas respectivas páginas), Appraisal Economics pode fornecer totalmente suportado trabalho de alta qualidade De forma oportuna e confiável. A Appraisal Economics conta com uma equipe experiente de profissionais altamente qualificados, com décadas de experiência em avaliação. Nós fornecemos uma gama completa de serviços de avaliação, incluindo alocações de preço de compra. Opiniões de solvência. Avaliações de carteira. E avaliações de negócios. Para saber mais sobre como nossa equipe de especialistas pode atender sua opção de ações e outras necessidades de avaliação, entre em contato conosco.